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Molti contratti futures hanno opzioni collegate a loro. Le opzioni d’oro, ad esempio, si basano sul prezzo dei futures in oro (chiamato sottostante), entrambi cancellati tramite il gruppo di Chicago Mercantile Exchange (CME). L’acquisto del futuro richiede l’introduzione di un margine iniziale di $ 7.150, il quale è fissato dal CME e varia da contratto a termine che dà il controllo di 100 once d’oro. L’acquisto di un’opzione d’oro di $ 2, per esempio, costa solo $ 2 x 100 unci = $ 200, chiamato il premio (più commissioni). Il premio e quello che controlla l’opzione varia dall’opzione, ma una posizione di opzione quasi sempre costa meno di una posizione futura equivalente. (Per informazioni su come impostare i prezzi dell’oro vedere “Gli interni che fissano le tariffe per oro, valute e Libor”) Acquistate un’opzione di chiamata se pensi che il prezzo del sottostante aumenta. Se gli aumenti di prezzo sottostanti prima che scada l’opzione, il valore della tua opzione aumenterà. Se il valore non aumenta, perdi il premio pagato per l’opzione. Per scambiare le opzioni è necessario un conto di intermediazione approvato dal margine con l’accesso alle opzioni e ai contratti futures. Le opzioni sulle quotazioni di futures sono disponibili dal CME (CME) e dal Chicago Board Options Exchange (CBOE), dove opzioni e futures scambiano. Potete anche trovare le quotazioni nella piattaforma di trading fornite dai broker di opzioni.

I contratti futures sono disponibili per tutti i tipi di prodotti finanziari, da indici azionari a metalli preziosi. Le opzioni di trading basate su futures comportano l’acquisto o la scrittura di opzioni di chiamata o di put in base alla direzione in cui credi che un prodotto sottostante si muoverà. (Per ulteriori informazioni su come decidere quale chiamata o mettere l’opzione da utilizzare, vedere “Quale opzione di opzione verticale dovrebbe utilizzare?”) Opzioni di acquisto offre un modo per trarre profitto dal movimento dei contratti futures, ma una frazione del costo dell’acquisto del futuro reale. Acquista una chiamata se si prevede che il valore di un futuro aumenta. Comprare un punto se si prevede che il valore di un futuro cada. Il costo dell’acquisto dell’opzione è il premio. I commercianti scrivono anche opzioni.

mettere l'opzione Le opzioni di acquisto sui futures possono avere alcuni vantaggi rispetto all’acquisto di futures regolari. Lo scrittore di opzioni riceve il premio in anticipo, ma è responsabile per i guadagni dei compratori; a causa di questo, gli scrittori di opzioni di solito possedono il proprio contratto futures sottostante per coprire questo rischio. Per acquistare o scrivere opzioni richiede un account di brokeraggio approvato con margini con accesso a prodotti CME e / o CBOE.

I prezzi delle opzioni sono anche basati su variabili “greche”, che influenzano il prezzo dell’opzione. I greci sono un insieme di misure di rischio che indicano come esposta un’opzione

mettere l'opzione Quando qualcuno acquista un’opzione, qualcun altro ha dovuto scrivere quella opzione. Lo scrittore dell’opzione, che può essere chiunque, riceve il premio dall’acquirente in anticipo (reddito), ma è quindi in grado di coprire i guadagni ottenuti dall’acquirente di tale opzione. Il profitto dell’opzione scrittore è limitato al premio ricevuto, ma la responsabilità è grande poiché l’acquirente dell’opzione prevede l’opzione di aumento del valore. Di conseguenza, gli scrittori di opzioni dispongono tipicamente dei contratti futures sottostanti che scrivono le opzioni. Ciò protegge la perdita potenziale di scrittura dell’opzione, e la scrittrice indossa il premio. Questo processo è chiamato “scrittura di chiamata coperta” ed è un modo per un trader di generare reddito di negoziazione utilizzando le opzioni, sui futures che ha già nel suo portafoglio.

Acquista un’opzione put se credi che il sottostante diminuirà. Se il valore sottostante diminuisce di valore prima che le opzioni scadano, la tua opzione aumenta di valore. Se il sottostante non cade, si perde il premio pagato per l’opzione.

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